[연금계좌ETF분석] Kindex 러시아 MSCI(합성)(Feat. RSX ETF)

안녕하세요. 아스리 입니다. 

 

오늘은 신흥국 중 러시아에 투자할 수 있는 ETF에 대해서 알아보겠습니다.

 

1. 펀드명 : Kindex 러시아MSCI(합성)

2. 상장일: 2017년 3월

3. 규모: 86억(유동성에 다소 문제가 있겠죠?)

4. 수수료: 0.5% (투자설명서 상 0.54%)

4-1) 실질 수수료

투자설명서 참조

 

"1000만원을 넣으면 5만4천원의 세금을 내는 것이니 실질 수수료는 0.54%가 되겠죠?"

 

4-2 합성ETF의 수수료 위험성

Kindex 러시아MSCI(합성)는 합성 ETF로

Kindex 자산운용사에서 직접운용하는 것이 아니라

외국 자산운용사에게 수수료를 주고

맡기고 본인들은 수익을 가져가는 구조이기 때문에 

밑줄 처럼 예상치 못한 수수료를 발생시킬 수 있기 때문에

자산의 많은 부분을 담아가기에는 무리가 있습니다.

5. 벤치마크 지수 : MSCI Russia 25% Capped Index 

인베스팅닷컴 참조

08년 경제위기 이후 예전의 모습을 찾지 못하 고 있습니다.

하지만 11년에는 08년 저점 대비 1000에서 4000까지 4배 가까이 올랐다가

코로나 이후로 3000에서 2000대로 떨어진 이후 횡보하고 있습니다.

 

6. 상위 10개 투자 종목

상위 10개 투자 종목 중 40%가 에너지 업종에 집중되어 있습니다.

현재 코로나로 인한 유가 하락으로 지수 역시 회복하지 못하는 모습을 보여고주고 있습니다.

다른 말로하면 기회일 수 있겠죠?

원유에 투자하기에는 위험성이 매우 크기 때문에 5%이하로 이 ETF를 담아가는 것도

좋은 투자 방법이라고 생각합니다.

 

7. 환노출 위험성

Kindex 러시아MSCI(합성)는 환노출 ETF로써

원화와 루블화 간의 환율에 따라 영향을 받습니다.

  

다음은 루블/원 환율 그래프 입니다.

루블/원

코로나 위기 직전에는1루블 = 18.83원 이었고

코로나로 증시가 하락하였던 20년 3월에는 1루블 = 15.37원 이었습니다.

현재 더 떨어져 1루블 = 14.9원 입니다. 

지난 10년간 계속해서 루블화 대비 원화의 강세현상이 두들어 지고 있습니다.

이런 환율의 지속적인 하락은 환노출 투자에 안좋은 영향을 미치게 되는데요.

 

 

Kindex 러시아 MSCI ETF움직임

벤치마크 지수 움직임

코로나 3월 저점대비 현재까지 상승률은 

실제 지수는 32.13% 상승 했지만

ETF는 23.7상승에 그쳤습니다.

따라서 지수에 상승에 비해 많은 수익을 올리는 것은 

어려울 것이라는 의견에 도달했했습니다.

 

아래 그래프는 미국에 상장에되 있는 ETF인 RSX입니다.

RSX ETF의 수수료는 0.67%로 Kindex 러시아MSCI(합성)에 비해 다소 비싸게 느껴질 수 있으나

합성 ETF가 가지는 불명확한 수수료가 아니라 명확한 수수료를 반영한다는 점에서 메리트가 있습니다.

 

또한 코로나 저점대비 수익률이 무려 57.2%의 수익률을 기록하고 있습니다.

그럼에도 아직 전고점을 돌파하지 못한 모습을 보이고 있는데요.

미국상장 러시아 ETF인 RSX

 

 

Kindex 러시아 MSCI(합성) ETF 결론

1. 아직 코로나 대비 많이 회복하지 못한 증시는 기회로 보인다.

2. 하지만 원화 강세흐름이 계속되고 있고,

3. 합성 ETF의 수수료도 불명확하며, 

4. ETF는 수익률 측면에서 지수에 비해 낮은 수익률을 보이고 있다.

 

" 따라서 러시아에 대한 투자는 연금 계좌보다는 미국 ETF를 통해 일반계좌에서

하는 것이 유리하다고 생각합니다. "

 

연금저축에 대한 더 많은 정보는 유튜브 채널에서 확인하실 수 있습니다.

 

감사합니다. 아스리였습니다.

 

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